5家ST公司同日提示退市风险，均存在资金占用问题
整改时间即将届满，5家深市ST公司或存在退市风险。
10月4日晚，5家深市ST公司发布了关于收到证监局责令改正措施决定后的进展暨风险提示的公告，整改问题均涉及资金占用。上述5家公司分别为*ST红阳（000525.SZ）、*ST中利（002309.SZ）、ST三圣（002742.SZ）、ST摩登（002656.SZ）、ST浩源（002700.SZ）。
公告显示，上述5家公司均在今年5月10日收到了证监局的责令改正通知。按照相关规定，公司需在六个月内清收被占用资金。若未能如期完成，深交所将对公司股票实施停牌处理；停牌后两个月内仍未完成整改的，深交所将对公司股票交易实施退市风险警示；若此后两个月内仍未完成整改，深交所将决定终止公司股票上市交易。目前，距离最后整改期限仅剩一周时间。
第一财经记者梳理发现，尽管部分公司通过资产重组等方式积极推进化债工作，并取得了一定成效，但仍有一些公司面临着资金清收困境，甚至可能走向退市。
针对此情况，第一财经记者电话咨询了深圳证监局。工作人员表示，将严格按照政策规定执行，对达到退市条件的公司将依法实施退市处理。并表示“根据（证监）会里面的指示，持续会加强退市公司的相关监管”。
化债进展各异
在收到证监局责令改正通知后的近半年时间里，上述5家ST公司追回被占用资金的进展呈现出差异。
∵体来看，*ST红阳将通过重整完成债务清偿。公告称，公司28.84亿元资金被控股股东及其关联方占用，整改期至2024年11月10日。目前，南京中院已批准公司重整计划并执行，公司已收回133万元，并与投资人达成2.2亿元现金代偿协议，剩余26.63亿元将通过应收债权清偿。并表示，整改措施虽在推进，但仍存在不确定性。
*ST中利也处于预重整审核关键期。公告指出，目前公司正处于预重整审核关键期，能否正式重整尚不确定。公司需在2024年11月10日前清收18.05亿元非经营性占用资金，但预计难以按期完成。公司已与相关债权人签署协议，协助控股股东解决资金占用问题，并通过股权质押等方式提供担保。此外，公司的重整计划能否在2024年底顺利实施仍存不确定性。
ST三圣表示，各方已就资金占用达成初步解决方案。公告显示，截至2024年4月30日，公司非经营性占用资金由1.13亿元降至1.08亿元，其中9879万元为公司与控股股东共借小额贷款后转借的资金，906万元由海外子公司违规担保所致。2024年10月31日，根据意向投资人提交的《重整投资方案》，河北冀衡集团有限公司为中选投资人，目前，投资人正与实际控制人及其关联方、债权人商议切实可行的资金占用解决方案，但6个月整改期满前能否完成整改尚不确定。
与之相比，剩余的2家公司则面临更为严峻的资金清收困境和退市风险。
ST摩登资金清收动作未有实质性进展，退市风险加剧。公告称，公司面临的主要问题是未能在规定的六个月内清收2.42亿元被占用资金，截至公告披露日，公司关于清收被原控股股东瑞丰集团占用的资金未有实质性进展，预计难以在整改期限届满前完成清收。同时，公司实际控制人已处于失信状态，瑞丰集团的破产程序已终结，这增加了无法筹措偿还全部资金的风险。公司提醒投资者关注股票停牌及退市相关风险。
ST浩源的资金清收进展亦不容乐观。公告称，公司须于2024年11月10日前清收被占用资金5.13亿元，但目前实控人与原控股股东未就还款达成一致，预计难以按期完成，可能自11月11日起停牌。公司已采取多项措施，如协商、质押关联方资产等积极归还。值得注意的是，该资金占用款项占最近一期审计净资产的65.56%。
※涉及资金占用被ST
上述5家公司被ST的主要原因之一，均涉及资金占用。此外，多数公司基本面不佳，业绩连年下滑，但亦有公司净利润持续盈利。
自2020年1月13日开市起，摩登大道股票交易被实行其他风险警示，公司股票简称由“摩登大道”变更为“ST摩登”。而究其原因，主要为公司多次公告披露违规担保及账户冻结事项，未经审议及未及时披露的担保余额达3.3亿元，占最近一年度经审计净资产的13.86%，导致公司股票被实行其他风险警示。
ST浩源于2020年4月28日发布公告称，公司编制2019年年度报告时核查存在控股股东关联方占用新疆浩源及子公司新疆龟兹浩源天然气管道输配有限公司资金情况，截至4月28日，共占用资金余额5.314亿元。公司股票在当年4月29日停牌一天，后被实行其它风险警示，股票也被戴上了“ST”的帽子。
*ST中利则于2022年5月29日公告，截至公告日，公司控股股东关联方非经营性资金占用余额达8.77亿元，较2021年期末余额已归还223.35万元。该资金占用问题虽提出解决方案，但因无法在一个月内解决归还，根据相关规定，中利集团自当年5月31日起被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST中利”。
ST三圣于2022年9月23日公告表示，自2022年9月27日起，公司因违规与其控股股东控制的重庆市碚圣医药科技股份有限公司（下称“碚圣医药）共同向小额贷款公司借款，并将该借款提供碚圣医药使用，构成关联方资金占用，截至公告日，资金占用余额本息合计6695.24万元。其次，海外子公司违规为SSC提供担保尚有2641万元未归还，且以上事项均未经公司董事会、监事会和股东大会审议，被深圳证券交易所实行其他风险警示。
*ST红阳则于2024年9月18日发布公告称，因南京中院裁定受理公司重整，自2024年9月19日起，公司股票将被实施退市风险警示，并继续实施其他风险警示。股票简称由“ST红太阳”变更为“*ST红阳”。公告还提到，截至2024年8月31日，控股股东及其关联方对公司的非经营性资金占用余额为28.8亿元（未经审计）。由于该情况尚未解决，公司将继续面临其他风险警示。
而在业绩方面，年报数据披露，*ST中利、ST摩登、ST三圣连年业绩下滑，近期披露的2024年三季度报业绩也并未出现反转。具体而言，2024年前三季度，*ST中利、ST摩登、ST三圣分别实现营业收入24.77亿元、1.59亿元、9.86亿元，归母净利润-4.54亿元、-1306万元、-4001万元。
ST浩源、*ST红阳今年业绩则呈现出较为良好的状态。2024年前三季度，两公司分别实现营业收入4.92亿元、27.03亿元，归母净利润达到8211万元、2675万元，且连续三个季度盈利。
监管持续收紧
单日5家深圳ST公司发布关于收到证监局责令改正措施决定后的进展暨风险提示的公告，预警退市风险，释放出严监管加码的信号。那么，这对上市公司后续发展有何重要启示呢？
某头部机构研究员表示，以往，退市标准多聚焦于企业的财务降度，诸如连续亏损等硬指标，但随着资本市场的不断成熟与监管框架的日益完善，退市考量维度正逐步拓宽。除了财务表现，公司治理架构的合理性、信息披露的透明度以及合规经营的严谨性，均已成为决定企业能否继续留在市场的重要标尺。即便有的公司业绩连年保持盈利态势，仍有可能因监管力度的强化而面临退市风险，例如最近的卓郎科技，这一情形在新一轮退市监管趋严的大环境下尤为凸显。
“此外，最近深交所警示的5家企业，因为存在严重的资金被非法占用情况，即便部分公司账面净利润依旧可观，也可能因违背了资本市场的‘三公’原则，即公平、公正、公开，同时侵犯了投资者权益，从而被推向退市边缘。由此可见，单纯依靠良好的业绩表现，已无法完全规避退市风险。”该人士仍表示。
YULI宏观财经负责人表示，证监会正以更加坚决的态度，对上市公司违规行为采取零容忍政策，此举旨在捍卫资本市场的“三公”原则，为投资者撑起保护伞。通过细化退市标准，证监会不仅提升了退市制度的实操性与执行力，还有助于迅速、精准地剔除不符合市场标准的公司，优化资源配置，激发市场活力，提升上市公司的透明度与治理效能，进一步夯实投资者的信心基石，为资本市场的稳健前行保驾护航。
第一财经记者电话咨询深圳证监局，工作人员回应，会依照政策约定，达到退市条件的执行退市结果。并表示“根据（证监）会里面的指示，持续会加强退市公司的相关监管”。
